民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目(mù)的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出(chū)口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境(jìng)和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的(de)是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外(wài)贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动(dòng)能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分(fēn苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是(shì)产(chǎn)业转移的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业(yè)反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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